A nearly 200-year-old territorial dispute between Argentina and the United Kingdom is heating up again, and this time, billions of dollars in oil are at the centre of it.

Argentina has officially taken its fight over the Falkland Islands, known in Argentina as Las Islas Malvinas, to an international maritime tribunal, demanding that Britain halt a major offshore oil project.

President Javier Milei’s government filed a request on October 13 with the International Tribunal for the Law of the Sea in Hamburg, Germany, seeking emergency measures to stop oil development in waters surrounding the disputed islands. 

A $2.2 Billion Oil Project Sparks the Dispute

At the centre of the confrontation is Sea Lion, a $2.2-billion offshore oil development approximately 220 kilometres north of the Falkland Islands.

The project is being developed by Britain’s Rockhopper Exploration and Israel’s Navitas Petroleum, with oil production expected to begin in 2028.

Argentina argues that Britain has no right to authorize the extraction of natural resources in waters it considers part of its sovereign territory.

The British government strongly disagrees, maintaining that the islands have the right to develop their own economy and natural resources. 

Milei Is Taking a Harder Stance

President Milei has intensified Argentina’s position in recent weeks, threatening legal and economic consequences for companies involved in the project.

His government has proposed tougher penalties against businesses and individuals participating in oil exploration without Argentine authorization.

The latest tribunal filing follows a two-week ultimatum issued to Britain in September, demanding that the oil development be stopped.

Britain has refused to back down, insisting that the project is lawful and that Argentina has no jurisdiction over it. 

A Dispute That Goes Back Nearly 200 Years

The Falkland Islands have been under British control since 1833, but Argentina has never abandoned its claim to the territory.

The dispute led to war in 1982, when Argentine forces invaded the islands before being defeated by British troops.

More than 900 people died during the 10-week conflict.

For generations of Argentinians, the Malvinas have remained a powerful symbol of national identity and sovereignty.

Britain, meanwhile, points to the islanders’ overwhelming vote in a 2013 referendum to remain a British overseas territory. 

What Happens Next?

The international tribunal could order temporary measures affecting the oil project, although enforcing such a decision could prove difficult.

Britain has already made clear that Argentina’s filing does not automatically suspend the project’s licences or development activities.

With billions of dollars at stake and oil production approaching, the latest confrontation could become one of the most significant chapters in the decades-long dispute. 

For Argentina, the issue goes beyond oil. It is about sovereignty, national identity and a territorial claim that successive governments have refused to abandon.

Nearly two centuries later, the question remains: Who should control the Malvinas and the valuable resources surrounding them?